Por que maiores “almofadas de capital” deixam os bancos nervosos

Os reguladores dos EUA querem exigir que os bancos adicionem milhares de milhões de dólares às suas reservas de capital após o colapso de vários credores no início de 2023. O trio de agências dos EUA que propõe as novas regras afirma que tornarão os bancos mais fortes, reduzindo o risco de insolvência. . Os maiores e mais poderosos bancos de Wall Street, por seu lado, dizem que são suficientemente resilientes face às exigências existentes. Dizem que as mudanças aumentariam os seus custos e reduziriam os seus empréstimos, sufocando o crescimento económico no processo, e que planeiam apelar aos reguladores para que modifiquem algumas disposições antes de serem finalizadas.

1. Qual é a proposta?

O plano prevê mudanças radicais na forma como os grandes e médios bancos contabilizam e protegem contra os riscos associados aos seus negócios. Isso inclui grandes aumentos na quantidade de capital que os bancos devem reservar como almofadas. (O capital total de um banco é obtido subtraindo o valor dos seus passivos do valor dos seus ativos.) De acordo com o plano:

• Os oito maiores bancos dos EUA — instituições como JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Bank of America e Citigroup — teriam de aumentar o seu capital em cerca de 19%. Isso equivale a cerca de 2 dólares adicionais de capital por cada 100 dólares de activos detidos por um banco, além dos 7 a 14 dólares por cada 100 dólares que já reservaram. A variação nos montantes das reservas resulta dos diferentes “ponderadores de risco” atribuídos a produtos como obrigações governamentais ou hipotecas. A proposta inclui uma abordagem padronizada para determinar os riscos de crédito, operacionais e comerciais dos bancos de médio e grande porte, em vez de depender dos modelos internos dos credores. Esses gigantes bancários também teriam de reservar colectivamente mais 13 mil milhões de dólares em capital como uma sobretaxa para a sua designação como credores “sistemicamente importantes”, cujo colapso representaria um sério risco para a economia.

• Os bancos de médio porte com ativos de US$ 100 bilhões a US$ 250 bilhões — como Regions Financial Corp., KeyCorp e Huntington Bancshares Inc. — também teriam que aumentar seus níveis de capital, em cerca de 5%. A resiliência destes bancos foi posta em causa este ano, depois de corridas bancárias terem causado a falência do Silicon Valley Bank e do Signature Bank em Março. Os bancos comunitários ficariam isentos das novas regras.

2. De onde surgiu a ideia destas regras de capital?

As três agências dos EUA por detrás da proposta de 1.089 páginas – a Reserva Federal, a Federal Deposit Insurance Corp. e o Gabinete do Controlador da Moeda – estão a cumprir as obrigações dos EUA ao abrigo de Basileia III, um acordo internacional para rever as regras bancárias que começou há mais de uma década em resposta à crise financeira do final dos anos 2000. Convocado pelo Banco de Compensações Internacionais em Basileia, na Suíça, o acordo inclui uma série de requisitos de capital, alavancagem e liquidez. Foi finalizado em 2017, mas o progresso dos EUA em direção aos seus objetivos estagnou durante a pandemia de Covid-19.

3. Como é que as regras de capital afectariam os bancos?

Os reguladores dizem que os requisitos mais rigorosos reforçariam os bancos afectados e garantiriam a sua solvência mesmo nas piores circunstâncias previsíveis. Mas essa protecção tem um preço para os maiores bancos: a Bloomberg Intelligence afirma que poderá eliminar os 126 mil milhões de dólares que detêm em “excesso de capital”, ou o montante que excede o exigido pelas responsabilidades e requisitos regulamentares. Isso poderá tornar difícil para esses bancos continuarem a recompensar os investidores com recompras de ações, como fizeram no valor de 137 mil milhões de dólares entre 2020 e 2022, segundo dados da Bloomberg. Os bancos já reduziram as suas recompras em 63% em 2022, de acordo com a S&P Global Market Intelligence, depois de os “testes de stress” da Fed terem descoberto que os bancos precisavam de aumentar as suas reservas. As regras propostas também sujeitariam os bancos de média dimensão ao tipo de requisitos rigorosos que tinham sido reservados aos maiores credores, forçando-os a monitorizar e a proteger-se contra perdas associadas às suas participações de investimento. A FDIC afirmou que a maioria dos bancos tem actualmente capital suficiente para cumprir os requisitos mais elevados.